Posts Tagged ‘euro’

Če se zgodi “bank-run” na katerokoli banko v EU, je najboljše za Vas, da ste med prvimi, ki dvignejo denar iz banke.

Čeprav je Vaš denar, EU želi zamrzniti račune zaradi preprečevanja “bank-runov” pri bankah, katere propadajo.

Dokument EU, katerega je razkril Reuters razkriva, da se države EU spogledujejo z ukrepi, kateri bi jim dovoljevali začasno ustavitev dvigovanja denarja iz računov bank, zato da bi preprečile “bank-rune”.

Kaj je “bank run”? Bank run se zgodi, ko se zaupanje v banko tako poruši, da ljudje začnejo množično dvigovati ves svoj denar in depozite iz svojih računov, katere imajo odprte pri dotični banki. Zaradi narave centralno-bančnega sistema – frakcijskih rezerv, kjer banka iz vaših depozitov in denarja na računu izvaja kreditiranje tretjih oseb, v banki ni nikoli dovolj denarja za poplačilo vseh imetnikov računa. Tako se zgodi, da če vsi varčevalci in komitenti začnejo dvigati gotovino iz računov pri isti banki, katera je izgubila zaupanje, se ta banka znajde najprej v hudi likvidnostni krizi, nato pa insolventna propade, ker ne more več opravljati svoje osnovne dejavnosti.

Poteza je namenjena pomoči posojilodajalcem, kateri so obsojeni na propad oziroma se smatra za zelo verjetno, da bo propadla, vendar kritiki pravijo, da lahko načne zaupanje in celo pospeši dvigovanje ob prvih govoricah, da je banka v težavah. Predlog, kateri je bil v izdelavi od začetka tega leta, je prišel na mizo manj kot dva meseca po tem, ko je “run” na depozite v Banco Popular prispeval k sesutju te španske banke. V dokumentih EU, katere je pripravilo estonsko predsedstvo je zapisano, da bodo imeli nadzorniki moč začasno zablokirati dostope do transakcijskih in varčevalnih računov pri bankah v težavah, kot “verjetna možnost”, kar priznava, da so države članice neenotne v tem pogledu. EU države, katere že dovoljujejo moratorije na bančna izplačila v postopkih insolventnosti na državnem nivoju, kot Nemčija naprimer, podpirajo ta ukrep, so dejali uradni predstavniki EU.

“Želja je preprečiti bank-rune, zato da ko je banka v kritični situaciji, da se jo ne porine preko roba.” je dejala oseba, katera je seznanjena z razmišljanjem nemške vlade.

Estonski predlog so odposlanci EU diskutirali 13.julija 2017 vendar niso sprejeli nobene odločitve. Pogovori se bodo nadaljevali v septembru. Odobritev EU zakonodajalcev je potrebna za končno odločitev. V okviru predlaganega načrta, katerega so prediskutirale EU države, se bi izplačila lahko suspendiralo za 5 delovnih dni oziroma blokada izplačil bi se v izrednih primerih lahko podaljšala na 20 dni, je zapisano v estonskem dokumentu.

Strašenje strank

Pridružujemo se mnenju Charlie Bannisterja iz združenja finančnih trgov Evrope – AFME, ki pravi “Močno verjamemo, da bo to spodbudilo depozitorje da izvedejo bank-run v zelo zgodnji fazi.”

Zakaj bi komitenti želeli bank-run?

Tukaj je trilijarda razlogov: Več kot 1 trilijarda eur nedelujočih EU posojil: EU proti ZDA odstotki.

Nedelujoča posojila:

slaba-posojila-eu

Opombe:

– ne vem zakaj grafi občasno uporabljajo drugačne oznake držav, kot so navedeni v prvem stolpcu. Kjer so drugačni, sta navedena oba simbola. Seznam oznak držav je prikazan spodaj.

– Forb ratio pomeni odstotek izpadlih

– Cov ratio pomeni stopnja pokritosti: (Posojila – stanje rezerv)/skupno število slabih posojil. To je kazalnik, kako pripravljena je banka na izgube.

Italija, Grčija, Španija, Portugalska in Irska imajo skupno 606 milijard EUR slabih posojil.

Celoten evropski bančni sektor ima previsok količnik, je pod-kapitaliziran in umetno napihnjen z QE (kvantitativnim sproščanjem) s strani ECB. Povedano po domače, evropski bančni sistem je insolventen. Dokaz za to je, da mora EU razmišljati o drastičnih ukrepih navedenih v prispevku.

Objavljeno 5.8.2011 na http://www.marketwatch.com/story/ecbs-bond-buying-how-not-to-intervene-2011-08-05

William L.Watts, MarketWatch

Frankfurt(MarketWatch) – Resume kontroverznega programa ECB za kupovanje državnih obveznic tvega, da se bo zabeležil kot šolski primer, kako se ne posreduje.

Predsednik ECB Jean-Claude Trichet, je v potezi, katere timing je določen za največji možni vpliv, dejal novinarjem na globalno oddajani konferenci v četrtek, da se lahko kupovanje obveznic zgodi kmalu, mogoče celo pred koncem te konference. Potrjeno so nato trgovci sporočili, da je na trg vstopila ECB. Čez nekaj časa pa je postalo jasno, da ECB kupuje Portugalske in Irske obveznice in ne italijanske ali španske obveznice. Italijanska in španska donosnost obveznic(yield) je začasno padel, ampak se je kmalu vrnil na iste nivoje. Strateg je dejal, da se je nadaljni krog kupovanja obveznic dogajal v petek, z nekoliko boljšimi rezultati.
10-letna španska obveznica in zahtevana donosnost na njo je začasno padla pod 6% mejo ampak je kmalu prilezla nazaj na 6.05%. S tem je nazadovala 17 bazičnih točk v primerjavi s četrtkom. 10-letna italjanska obveznica in zahtevana donosnost nanjo se je malo spremenila, kljub temu ostaja na 6.11%. Kreditni trgi se očitno gibajo v znanem zloveščem krogu, pravijo analitiki. Investitorji zapuščajo italijanske in španske obveznice v strahu pred defaultom. Okužba se počasi širi v jedro eurocone, saj investitorji zahtevajo donosnosti 10-letnih belgijskih, francoskih in nemških obveznic na rekordnih nivojih od nastanka euro cone.
ECB-jina strateguja deluje nerazumljivo, je dejal Tobias Blattner, strateg pri Daiwa Capital Markets, saj so bile financerske potrebe Irske in Portugalske financirane skozi bail-oute euro cone in IMF-a, ter tako virtualno zradirane iz radarskih zaslonov trgovcev. “Brez namena, in možno da brez dovolj municije, za posredovanje na trgu španskih in italjanskih obveznic, so pripravljeni scenariji da se poveča negotovost v odsotnosti kakršne koli varovalke, da bi se krizo zajezilo,” je dejal Blattner. Za nameček je Trichet priznal, da je bilo glasovanje o nadaljevanju kupovanja državnih obveznic, neenotno, ampak da je velika večina Sveta guvernerjev ECB-ja podprla
načrt. Časopisi so po tem dogodku poročali, da je predsednik Bundesbanke Jens Weidmann nasprotoval tej potezi. “To je zelo slab signal in znak, da si o situaciji niso enotni,” je dejal Allan von Mehren, vodja analitikov pri Danske Bank v Copenhagnu. Svet guvernerjev ECB je sestavljen iz 17 predsednikov državnih centralnih bank v EU in 6-članskega izvršnega sveta, v katerem je tudi Trichet.
V petek je bila neenotnost še večja. Dow Jones Newswires je poročal, da je Juergen Stark, član izvršnega sveta ECB, prav tako nasprotoval nadaljevanju programa odkupovanja državnih obveznic, skupaj z vsaj še enim centralnim bankirjem iz BeNeLux regije. Nestrinjanje Starka je posebej zanimivo, je dejal Julian Callow, vodja evropskih ekonomistov pri Barclays Capital, ker ponavadi “je standardni postopek ECB-jevega 6-članskega sveta, da se soglasno strinjajo pri večini odločitev v naprej, pred zasedanji Sveta guvernerjev, tako je po našem razumevanju zelo nenavadno, da je prišlo do takega razkola.”


ECB je implementirala program kupovanja državnih obveznic lansko leto v luči prvega grškega bail-out-a. Do marca 2011 je pokupila za okoli 74 milijard EUR obveznic, najverjetneje v sestavi grških, irskih in portugalskih obveznic. Od marca 2011 ni opravljala nakupov obveznic. ECB-jina zaveza za kupovanje obveznic že dolgo časa izgleda kot polovična operacija, saj je bil že zagon tega programa javno močno skritiziran s strani takratnega predsednika Bundesbanke Alex-a Weber-ja. Zato je bila odločitev voditeljev eu, da ustanovijo reševalni sklad, EFSF(european financial stability facility), videna kot čudež za ECB, da se jo razbremeni kupovanja obveznic na sekundarnem trgu. Ampak tehnične in legislativne procedure potrebne za zagon EFSF terjajo svoj čas, tako da je ECB edina inštitucija z možnostjo pomiritve krize. V luči velikosti španskega in posebej italijanskega trga obveznic, se strategi sprašujejo, če lahko tako razklana ECB sploh zagovoti dovolj veliko kupno moč, da zajezi potop trga. Član ECB-ja Luc Coene je pritrdil v petek, da nedavni nakupi obveznic niso zajezili okužbe s strahom ter so tako spet postavili politiko pred zid, da zagotovi rešitev. Nakupi obveznic “jasno niso pomagali če pogledate odziv trgov,” je dejal Coene Belgijskemu radiu. Coene je centralni bankir Belgije. Coene je dejal, da morajo politiki izboljšati komunikacijo s trgi ter pripraviti poteze za krepitev ukrepov za ekonomsko upravljanje po vsej euro coni, ali pa v nasprotnem primeru tvegajo prihodnost skupne evrske valute. Obenem pa je dejal, da “trgi podcenjujejo politično voljo za ohranitev euro valute.”
Kljub nesoglasjem znotraj ECB pa je danski von Mehren dejal da povečanje turbulenc na globalnih trgih prihaja do točke, kjer je verjetna “velika reakcija politike”. Pričakuje da se bo ECB vdala in izvedla velike nakupe španskih in italjanskih obveznic. Von Mehren dodaja: “ECB je sedaj edina, ki lahko to ustavi in pritisk je ogromen, saj bo to vplivalo na cel svet.”

William L.Watts je novinar za MarketWatch v Frankfurtu.

Helga Zepp-Larouche

11.7.2011

Objavljeno na http://www.larouchepac.com/node/18738

Sledeč tekst je strateški briefing Helge Zeppp-Larouche, namenjen skupini partnerjev po celem svetu. Prav tako ste vabljeni k branju ostalih člankov, objavljenih na dnu tega dokumenta.

Torej, včeraj je Lyndon dejal, da je to najbrž ta teden, kjer se bo od znotraj vse sesulo, in verjetno je njegova napoved zelo blizu resnice. Danes je 11.7.2011, tako da se je Lyn zmotila za 1 dan, no to se zgodi, ampak dejstvo je, da se zadeva sesuva. Vprašanje je samo, kaj bo prvo, kolaps eura ali kolaps ameriškega sistema, ali pa oboje naenkrat, kar bo imelo še dodaten multiplikativni učinek na situacijo?

Torej, napad na italjanske obveznice in delnice je v teku. Pred to izjavo se pojavlja še ena informacija, o sestanku managerjev hedge-skladov v New Yorku, kjer so se odločili, da je čas za napad na Italijo.

10 year Italian state bonds

Krovna zgodba za množične medije je bila podana v luči napetosti med Berlusconijem in Tremontijem, kjer je Berlusconi dal javno izjavo, da Tremonti misli, da je genij, vsi ostali pa so bedaki. Tako je v vsakem primeru omilil svoje(Berlusconijeve) varčevalne ukrepe do te mere, da je zadovoljl volivce in ne trg. To je bil nato kvazi signal, ki je to čredo pognal v tek, misleč, da bo Tremonti potisnjen na rob dogajanja. Torej sedaj imate veliko razprodajo italjanskih državnih obveznic in tudi drugega papirja, kot naprimer CDS(credit default swap opcije), pojavlja se short-prodaja italjanskih obveznic, in to ogromna.
Torej tu je sedaj short prodajanje, kjer so posebno ameriški hedge-skladi začeli pospešeno špekulirati na kolaps italjanskih državnih obveznic. Torej “shortanje” pomeni, da prodajaš papir, ki si ga ne lastiš, ampak potem ga poizkušaš kupiti z špekulacijo na padajočo ceno. Potem imamo tu še CDS(credit-default swap), kjer v bistvu isto staviš na kolaps tečajev. Torej posledično je tu prava norija ob novem bail-out-u ali povečanju reševalnega obroča, ki lahko zelo kratkoročno prepreči kolaps. Obenem imamo izjave nemške kanclerke o tem, da bi italijani morali vpeljati še več varčevalnih ukrepov, kar tudi ne pripomore k temu, da se ta norija ustavila, sploh ne na tak način.
Tako sedaj beremo poplavo člankov na temo “biti ali ne biti, to je sedaj evropsko vprašanje”. Problem pa postane večji, ko se vzpostavi še več reševalnih paketov, in sedaj na koncu, je nakocki euro valuta. Torej sedaj govorijo, kot mi govorimo ves čas, ampak sedaj je prepozno. In nemška revija Spiegel, recimo za primer, piše o tem, da ECB ne govori več v tonu “Eurolandije” ampak “Euro-Gebiet” in napetost med “Pleite-Griechen”(bankrotirani grki) in “Evro-Nazis”. Posledično temu napetosti med temi dosegajo nove dimenzije. Časopis Welt Online ima 4 scenarije za prihodnost eura: ali kaos(nadaljujemo isto kot do sedaj), podvojiti reševalni obroč, prestrukturiranje ali pa razpad evrocone.
To je sedaj razširjeno po celem svetu. Welt Online je recimo objavil članek, da se lahko euro-bailout-i končajo samo z enim – horror scenarijem. Torej da niti povečanje reševalnega mehanizma niti pomanjšanje eurocone ne predstavljata rešitev. In potem napadejo Juncker-ja, da je izjavil nekaj neodgovornih stavkov, ki so trg naredili še bolj negotov. Torej med tatovi ni nobenega spoštovanja, drug drugemu režejo grla. Pravijo, da so se vlade postavile v položaj, kjer niti podvojitev reševalnega obroča na 1.5 trilijona eurov, ne bo naredilo nobene pozitivne spremembe. Tako mislim, da je panika tukaj. In tako se nadaljuje v stilu, kdor misli, da lahko reši to situacijo, naj dvigne roko. To je smešno. Strošek na plečah Nemčije bo strašanski, v dvo do tro-mestni številki v triljardah, ker bodo banke bankrotirale.
V tem kontekstu je zanimivo, da James Galbraith pravi, da je to konec evropskega sistema, razen če se ne reformira. V nasprotnem primeru je Evro projekt končan. Galbraith primerja “Evropski politični projekt bo utrpel isto usodo kot komunizem in U.S.Konfederacija”. Hmmm? To smo dejali v letu 1989 in 1990, da če narediš napako in vpelješ deregulacijo in free-market ekonomijo, boš doživel kolaps sistema, veliko večji kolaps, kot se je zgodil komunizmu.
Primerja EU z Konfederacijo ZDA, češ da ta model ni deloval, in vsi ti varčevalni ukrepi v Grčiji – čemu sploh? Naprej po tej cesti je prihodnost defaultov, panike, iluzije eurocone, hiperinflacija v obstoječih državah, kolaps izvoznih trgov. Končna posledica pa bodo množične migracije populacije, kot se je to zgodilo na ameriškem jugu, v bistvu ljudje, ki bežijo pred revščino. Ne vem, kako bo ta zgodba izgledala na koncu dneva, ker Commerzbank je pred nekaj urami izgubila 9% v enem dnevu; in ves DAX tudi pada. To lahko vodi do nenadnih, absolutnih spremembah, ker je stvar popolnoma neukrotljiva.
Nič manj dramatična jer situacija v ZDA, kajti debata med Obamo in republikanci glede meje zadolževanja(debt ceiling) je prišla do popolne mrtve točke, nihče ne ve kaj bo rezultat tega, no razen da bo tudi to implodiralo. Diskusija je v bistvu o tem, da Obama hoče porezati 4 triljarde iz proračuna, kar pa je popolnoma noro. Ko so bile objavljeni podatki o zaposlenosti v petek, so bili šokantno slabi, tako je postalo jasno, da je tako imenovano “okrevanje” v bistvu prevara. V bistvu je postalo jasno, da si Obama želi popolnoma ukiniti “Social security” in “Medicare”, katere se demokratska stranka poizkuša ohraniti “nedotaknjene”. Po tem ko so videli, kaj je v bistvu “deal” med vodjem republikancev v spodjem domu(house) – Boehner-jem, torej da se za vsake 3$ nižanja porabe doda 1$ pobran z davki,
republikanci tega niso bili niti približno pripravljeni sprejeti. Torej, namesto, da bi imeli močno pogajalsko izhodišče, pripravljen je bil priti republikancemnaproti “3/4 poti”, so republikanci zahtevali nič več, kot 100% vdajo. Kot rezultat tega sta v bistvu oba izgubila, tako Obama kot Boehner. Nato je Financial Times
objavil neverjeten članek z naslovom “Ali bi lahko g.Obama predstavil kako bolj hudičevo kalkulacijo kot to? Ali je mogoče, da Bela Hiša planira ta zlom namenoma?”
Težko je reči, ampak če pogledaš vso to norost, ko kolabira cel svet in njegove vlade so taki neverjetni nesposobneži, ne moreš mimo ideje, da poizkušajo britanci sesuti sistem. Torej veste, vlečejo vrvice Obami, vlečejo vrvice v EU, in v vsakem primeru je ta inštrument deloval, ker v bistvu Obama zaradi tega izgleda zelo zelo slabo. In stvar seveda ni ne poravnana ne zaključena. Ni poravnana in ura tiktaka, in stvar postaja strašna, razen če ne vzpostavimo Glass-Steagall-a hitro, ta teden.
No, na srečo dobivamo velik moment podpore za Glass-Steagall-ovo regulacijo v ZDA, saj je težko našteti vse podpornike med senatorji in člani kongresa, ampak dinamika trenutno je kaos in totalna anarhija ali pa Glass-Steagall. No tukaj je še nekaj, da se izpostavi, kakšni cinični prasci ti ljudje so in da ni več vprašanja, da britanski imperij poizkuša to krizo izkoristiti za množično zmanjšanje prebivalstva. In to prihaja na površje v najbolj banalni obliki, namreč v obliki poročila Združenih Narodov, da je v Somaliji in Vzhodni Afriki v teku
največja katastrofa vseh časov. Po poročilu vodja UNCHR je na robu smrti 12mio ljudi, v tem trenutku. To se seveda ni zgodilo čez noč, to se je nabiralo, ampak ni bilo nikjer poročanja o tem. Torej ta tip (vodja UNCHR) poroča, da otroci brez kakršnekoli fizične moči več, ležijo povsod po tleh, se plazijo z ostalimi člani družine skupaj, z zadnjimi atomi moči. To je absolutno grozljivo, največja humanitarna katastrofa na svetu: “Nikoli v svojem življenju nisem videl v taborišču za begunce ljudi v slabšem stanju in v večji brezupni situaciji” je povedal vodja pisarne Antonio Gutierrez. Prav tako je povedal, da na sto-tisoče ljudi beži iz Somalije, Kenije in Etiopije zaradi lakote. Samo v kraju imenovanem Dedap v Keniji jih je v tem trenutku 380.000 v enem taborišču. To je trenutno največje taborišče za begunce na svetu. Si predstavljate, 380.000 v enem taborišču. To je toliko, kot je velik recimo Stuttgart. Nadaljuje se tako, da materam umirajo po 3 otroki na dan, torej glede na to da se vodi statistika, je zadeva prisotna že dlje časa. In potem je pravi škandal, ko nekega dne preberete časopis z naslovnico, ki pravi, da bo 12 milijonov ljudi kmalu umrlo zaradi lakote. Ker ni popolnoma jasno, zakaj to ni javno že nekaj mesecev, let, saj so se obdobja lakote, suš in tako naprej periodično ponavljala več let, da je prišlo do situacije z 12 milijoni ljudi. No to ni vredno novic, no novic vredno pa je to, da Linkspartei zahteva omejitev hitrosti na avtocestah.
Mislim to je tako bankrotirano, in potrebno je usmeriti jezo ljudi proti temu, kajti to je kriminalno vedenje, to je kriminalna energija, to je množični umor. Ko smo rekli, skoraj 40 let nazaj, da je politika IMF-a(mednarodni denarni sklad) 100x slabša, kot od Adolfa Hitlerja, je bilo to očitno popolnoma na mestu. Mogoče ne samo od IMF-a ampak celega sistema, ampak vi veste, pobijajo ljudi. To so štirje jezdeci Apokalipse in to je njihov cilj. To je res popolnoma ogabno, ko to spoznaš ti gre dobesedno res na kozlanje.
No, vse več in več poročil kaže na to, da ECB nadaljuje s kršenjem Maastrichtske pogodbe, 18 člen, ker še vedno kupujejo toksične obveznice od vseh teh dežel – Irske, Grčije, Portugalske. Zato je situacija neukrotljiva.
Torej sedaj pa še drugi dogodki: Francoski upokojeni general Vincent Desportes je okrcal sile za vojno v Libiji, češ da je primer propadle “revolucije v vojaških zadevah”, namreč idejo, da takšne vojne lahko dobiš samo z zračnimi napadi, brez kopenskih enot, češ da je to popolnoma ista politika, ki je bila testirana v Iraku leta 2003 in v primeru Izraela in Hezbollah-a v letu 2006. In da je povod v namenu, da se zaščiti prebivalce oziroma upornike, v bistvu lažen argument, ker v bistvu so domače politike v ozadju, ki krmilijo vse dogajanje. Dodaja, da če Ghaddafi samo presedi to vojno, se mu zna zgoditi, da bo izšel kot absolutni zmagovalec, razen če ga po sreči ne odstranijo. Kajti kopenska ofenziva več 10.000 mož je nemogoča. Torej tu imate še en primer absolutno nore imperialistične
doktrine.
Torej ga.Merkel sedaj, neodvisno od tega, kar sem povedala o begunjski krizi v Vzhodni Afriki, opravlja 3 dnevni obisk v Afriki. 3 dni za 3 države, kjer bo imela govore o slabem vodenju(governance) v Afriki. Torej Afrika, pozabi.
Imamo članek od enega od eko-teroristov Harald-a Weltzer-ja, kjer se sprašuje o pravici govoriti o človeških pravicah in eko-diktaturi, kot sta to storila Juergen Grossman in Fritz Fahrenhold. Ta dva osebka opozarjata na jakobinstvo zelenih. Ali je človeška pravica do življenjskega standarda, ki dopušča počitnice vsako leto, tri avte na družino, vsakodnevno metanje hrane proč, več flat-screen TV-jev, klimatsko napravo, ameriške hladilnike z ledomati in tako naprej.
Mislim, to je tako noro, za koga v tem primeru? Komu to ustreza? Je to za hedge-sklade? Le-ti namreč financirajo ljudi, kot je Weltzer.
Torej mislim da je v igri res velik. Ni načina, kako se to sedaj lahko ustavi. Ne vem, če jim je uspelo to spraviti skozi ta teden ali ne, ampak potrebno je doseči množičen efekt s tem, da se razloži ljudem, da temu nasprotujejo, saj to ubija ljudi. To ni zabavna igrica, to pobija ljudi, ker ni Glass-Steagall-a. Razmisliti je potrebno o vzvodih, ki jih imamo, ter pridobiti podporo v tem, saj Glass-Steagall je trenutno edina rešitev. Ampak če pogledamo stanje evrope, torej francosko vlado, nemško vlado, italjansko vlado, ne vidim možnosti da se to zgodi, razen če se ne zgodi velik šok v ZDA. In to moramo povedati ljudem:
“Pripraviti se morajo na to, ker kot je Lyndon govori zadnje dni, Glass-Steagall pridobiva na momentumu, in vse kar lahko naredimo je, da razširimo našo vlogo”. Lyndon je v centru vsega dogajanja; dejstvo, da je Kerry-eva resolucija bila zavrnjena, ki bi omejila naš vpliv, je dobro. Senator Reid jo je moral pospraviti nazaj, ker je ugotovil, da nima dovolj glasov.
To je vse, česar sem zmožna videti: To je ta trenutek. Razmišljajte o tem, kako bi to agendo dali na mizo, imeli smo tudi konferenco na to temo. To stvar lahko izpeljemo kadarkoli, če bi le imeli malo več sodelavcev in malce več sredstev. Vemo, koga bi bilo potrebno posesti skupaj, da to popravimo, katere inženirje, katere znanstvenike, katere ljudi iz srednjega razreda, da popravijo ekonomijo. Imamo vse programe World Land-bridge, novi Bretton-Woods, vse to je na voljo, odvisno pa je od inteligence ljudi, da stopijo naprej in se premikajo naprej z nami.
Torej to je naredilo sliko kristalno jasno. svet je nor, totalno nor, ampak to je test: “ali smo zmožni implementirati rešitev, ki je trenutno edina realistična”.
To je vse, kar sem želela deliti, ker samo to je trenutno relevantno.

Na strani http://www.businessinsider.com/did-moodys-website-just-get-hacked-by-someone-angry-over-portugal-2011-7 je bil 8.7.2011 objavljen sledeči prispevek.

 

Nekdo je bil jezen oziroma je jezen 😀

Doroteja in njeni prijatelji so bili osupli nad lepoto čudovitega mesta. Ob ulicah so se vrstile hiše v dolgih ravnih linijah, vse zgrajene iz zelenega marmorja in okrašene s svetlečimi smaragdi. Sprehodili so se čez pločnik, narejen iz istega zelenega marmorja in kjer so se ulice združile so bile linije smaragdov, ena ob drugi, svetlikajoče se v sončni svetlobi…Vsi prebivalci so izgledali srečni, zadovoljni in uspešni.

–          Čarovnik iz Oz-a

“Smaragdno mesto”

Ker sem bil navdušen nad odzivom, ki ga je povzročil članek “Globalni finančni sistem”, sem se odločil, da bom dragim slovensko govorečim sozemljanom po slovensko poizkušal razložiti še to čudovito shemo, ki ustvarja denar znotraj banke. Da bomo to razumeli, korak za korakom, bom zadevo poenostavil na popolnoma osnovni nivo, podobno, kot če bi se avtomehanik lotil avtomobila v taki meri, da bi odmontiral na avtu vse, kar ni pomembno, da se avto samostojno giba. Torej predstavljajte si fičota brez karoserije, vetrobranskih stekel, litih platišč, vseh sedežev razen voznikovih, brez armature, števcev, bočnih in vzvratnih ogledal itd…Sedaj, ko smo določili parameter si poglejmo, kako deluje sistem delnih rezerv(fractional reserve banking) v našem vsakdanjiku. Šef/lastnik banke bom jaz, da bom lažje razlagal sistem. Pa poglejmo…

Predpostavimo, da imamo v Sloveniji skupino kmetov, ki pridelujejo hmelj. In ta hmelj na koncu sezone prodajo za 1000 zlatnikov. To je njihov zaslužek, ki gre ponavadi pod kako žimnico, domači trezorček itd…In jaz si mislim “pismo kakšna škoda, ko pa je toliko dobrih projektov, ki rabijo financiranje” projekti kot recimo stanovanjska gradnja, avtocestni križi, managerski odkupi podjetij…Če bi le lahko nekako uporabili teh 1000 zlatnikov za izpeljavo teh projektov, potem bi res ustvarjali premoženje. Ker sem podjeten dečko in vidim v tem priložnost ustanovim svojo privatno banko. Recimo da imam svojih 100 zlatnikov (100Z), s katero zgradim to čedno, marmornasto stavbo z velikim trezorjem. Če pogledamo sedaj mojo bilanco stanja, na dan otvoritve banke, stvar izgleda nekako takole (leva stran je seveda sredstva-aktiva, desna pa obveznosti do virov sredstev-pasiva):

1

Torej moj prvi korak je ta, da sem zgradil nepremičnino – banko, ki v moji bilanci predstavlja 100 zlatnikov(lastniški kapital). Sedaj pa grem do kmetov in jim razložim, da njihovi zlatniki niso varni doma pod žimnico ali zakopani v tleh. Pravzaprav jim rečem, da če bodo spravili teh 1000 zlatnikov v moj super-trezor, dobijo na to še obresti (obrestna mera na depozite). Kmetje so seveda navdušeni in položijo 1000 zlatnikov v moj trezor. Teh 1000 zlatnikov postane moja “obveznost do virov sredstev”. Zakaj obveznost? Teh 1000 zlatnikov sedaj dolgujem kmetom, zato obveznost do virov sredstev, saj bodo nekoč v prihodnosti kmetje prišli po teh 1000 zlatnikov. Ker pa je banka čarobna inštitucija, je teh 1000 zlatnikov zame(bankir/lastnik) tudi sredstvo, torej aktivna stran bilance stanja. Vendar ne uporabim vseh 1000 zlatnikov kot sredstvo, recimo 10% jih uporabim za rezervo, v primeru, da kdo od kmetov pride naslednji teden/mesec po nekaj zlatnikov, ker njegova žena potrebuje nove umetne prsi, morda njegov sin potrebuje nova lita platišča na svojem BMW-ju, morda bi njegova ljubica šla na počitnice na Ibizo… Bilanca stanja po depozitu kmetov izgleda takole(10% rezerva je v rdeči barvi):

2

Po depozitu kmetov, imam kot bankir na razpolago 900 zlatnikov(zelena barva), ki jih lahko posodim nekomu, ki ima zelo dober projekt(v Sloveniji stanovanjska gradnja, avtocestni križ, managerski prevzemi podjetij…) Pa recimo, da pride k meni šef velikega gradbenega podjetja, ker ima super projekt, ki bo zaposlil toliko in toliko gradbenikov, obenem pa bo lansiral na trg še veliko “prepotrebnih” novih stanovanj. Tako vzame teh 900 zlatnikov posojila in obljubi, da bo poplačal z obrestmi. Meni se zdi posel smiseln, saj bodo ljudje kupili stanovanja od gradbenika z maloprodajno maržo(zaradi katere mi bo gradbenik teh 900 zlatnikov lahko vrnil z obrestmi), imeli bodo boljše življenjske pogoje, ustvarjali družine, zato bodo lahko bolj uspešno delali, z neskončno rastjo cene m2 nepremičnine pa bodo ob morebitni preprodaji še mastno zaslužili. No teh 900 zlatnikov potem gradbenik plača podizvajalcem, delavcem, katere je najel, da so sezidali večstanovanjski objekt. Tako dobimo skupino delavcev, ki ima 900 zlatnikov in so v istem položaju kot hmelj-kmetje(obresti na depozit, ni varno imeti 900 zlatnikov pod žimnico…). Pa recimo, da je moja banka edina banka v mestu. Delavci gredo s temi 900 zlatniki v mojo banko in rečejo “heeeeey bankmiester, mi bi pa depozit nardil pr teb jebela đukela” . Seveda sem kot bankir nad tem navdušen, in pod istimi pogoji kot kmetje, vzamem teh 900 zlatnikov in jih položim v moj trezor. Potem pa si kot bankir rečem “hmmm saj ne potrebujem vseh 900 zlatnikov, za rezervo jih bom obdržal 10%”. Po tej knjigovodski metodologiji, izgleda bilanca stanja takole:

4

Kot smo že dejali, ustavimo proces pri zadnjem depozitu v višini 810 zlatnikov. Kot ste malce bolj vešči matematike že opazili, zaporedje ne gre v neskončno oziroma zaporedje teh dogodkov je končno. Torej jaz-bankir se odločim, da teh 810 zlatnikov ne bom uporabil kot sredstvo kreditiranja ampak ga obdržim kot rezervo(bilanca stanja-sredstva 810 zlatnikov rdeče barve). In kot vidite, je aktiva še vedno enaka pasivi. Teh 100 zlatnikov na začetku(vrednost nepremičnine) predstavlja lastniški kapital, vse ostalo na strani pasive pa predstavlja obveznosti do virov sredstev. Obveznosti do virov sredstev so depoziti ljudi, za te ljudi pa to predstavljajo sredstva. Rezerve v mojem primeru predstavljajo 10% rezerve na depozite (torej zlatniki, ki so v trezorju moje banke). Vse ostalo, na strani aktive-sredstva, pa predstavljajo posojila. Posojila so za banko sredstvo, dokler se posojila poplačujejo. Tako sedaj smo vse določili, sedaj pa sledi moje vprašanje:

KOLIKO DENARJA JE V SISTEMU, V NAŠEM GOSPODARSTVU?

M0

Torej vse je odvisno od tega, kako definirate denar. Pa recimo, da postavim definicijo M0 kot “koliko zlatnikov je v sistemu”. Na sliki ga lahko preštejemo. Ker je samo ena banka v državi, in ta je moja, seštejemo vse rezerve, ki jih imamo v banki. Rezerve so označene na aktivi z rdečo številko, torej je v banki 810 + 90 + 100 = 1000 zlatnikov. Torej M0 predstavlja 1000 zlatnikov. To je najožja oblika definicije dobave denarja (money supply).

M1

Oblikujmo drugo definicijo denarja in jo poimenujmo M1. To pa je “koliko denarja ljudje mislijo, da imajo v smislu njihovih depozitov, stanja na TRR itd…”. Kmetje mislijo, da imajo 1000 zlatnikov, gradbeni delavci mislijo, da imajo 900 zlatnikov, tovarniški pogodbeniki pa mislijo, da imajo 810 zlatnikov. Torej vsi skupaj mislijo, da imajo 1000+900+810=2710 zlatnikov. Tako je M1 = 2710 zlatnikov. To pa je mnogokratni efekt, ki se pojavi vsakič, ko imamo bančni sistem, ki sloni na delnih rezervah – fractional reserve lending. To pa je tudi osnova vsega tega, ko ljudje govorijo, da je “denar ustvarjen iz zraka” , to je jedro tega.

Tako smo si danes pogledali, kako je možno s tremi operacijami iz 1000 zlatnikov narediti 2710 zlatnikov, katere ljudje mislijo da imajo. Če je to res, kar mislijo, oziroma če ni, bo treba počakati, da se mi bo zljubilo napisati naslednji blog. Ker pa vem, da je marsikdo med vami entuziast za te stvari, mu priporočam knjigo, kjer je po dolgem in počez razloženo, zakaj je nekdo, ki je brez fizične lastnine a ima ogromno denarja v bistvu reven. Naslov knjige je Brown – Web of debt. Želim Vam napeto branje(ni za švoh želodce) ter se beremo ob naslednjem blogu. Do takrat pa Vam, dragi bralci želim vse, kar si sami najbolj želite.