“Panika v zraku” – trgovci osupnili brez besed ob pokolu

CNNov index Strahu & Pohlepa je pravkar dosegel 5…najnižjo vrednost vseh časov (najbolj ekstremen strah)…

CNN indeks ekstremnega pohlepa in ekstremnega strahu 2016 -2018

Spodnji video predstavlja preprosto ponazoritev, kaj se zgodi, ko se strga eno tržišče…

Film Vertical Limit, uvodni prizor

Težak teden na Kitajskem…

Vrednosti indeksov Shanghai Comp, CHINEXT, Shenzen Comp, SHSZ300 in SSE50 v obdobju od 17.12.2018 – 21.12.2018

Evropske delnice so imele grd teden…

Vrednosti indeksov DAX, CAC, FTSEMIB, IBEX in UKEX v obdobju od 17.12.2018 – 21.12.2018

In če to zdrži do naslednjega tedna, bo od leta 2008 dalje, to leto najslabše leto za EU delnice…

Stoxx Europe 600 je pripravljen na objavo najslabšega leta v zadnjem desetletju.

Vrednost indeksa Stoxx Europe 600 v obdobju 2008 – 2018

Ampak od premirja pri trgovinski vojni, je ameriški US equities (lastniški kapital = kapital – obveznosti) razočaral…

Vrednost indeksov Shanghai SECI, S&P500 in DAX v obdobju 30.11.2018 – 21.12.2018

Pravzaprav je bilo v US Equities (lastniški kapital) pravo sranje – Dow, S&P, Trannies (skupni izraz za Dow Jones Industrial Average in Dow Transportation Average) so nižje za okoli 6% v tem tednu, Nasdaq in Small Caps nižje za šokantnih cca.8%…

Vrednost $COMPX (NASDAQ & Small caps) v obdobju 17.12.2018 – 21.12.2018

Očitno le niso nepovezani z ostalim svetom…

Vrednost MSCI USA in MSCI World(brez ZDA) v letu 2018

Najslabši teden za Dow, Nasdaq od oktobra 2008 (5 tednov padanja v zadnjih 6 tednih)

Vrednost Dow Jones indeksa od 2008 do 2018

Najslabši teden za S&P od avgusta 2011 (5 tednov padanja v zadnih 6 tednih). Samo še 300 točk nižje in S&P bo glede na finančne pogoje dosegel pošteno vrednost…

Vrednost S&P 500 Index in SPX iz GSUSFCI v obdobju od 2015 – 2018

Najslabši teden za Russel 2000 od septembra 2011 (5 tednov padanja v zadnjih 6 tednih)

Padci iz 52-tedenskih vrhov:

  • Dow -16%
  • S%P -17%
  • Nasdaq 100 -21% -medved (bear market – izraz za opisovanje padajočega trga)
  • Nasdaq Composite -22% -medved
  • Trannies -23.6% -medved
  • Small Caps -26% -medved

Najprej je bil Russel 2000. Potem Nasdaq Composite. Danes pa je Nasdaq-100, ki je prečkal mejo za oznako medvedji-trg s padcem za vsaj 20% od vrhov. Rekord je indeks postavil 29.8.2018, istega dne, kot širši Nasdaq index.

Vrednost indeksa NASDAQ-100 2015 – 2018

Zakaj danes? Krivite FAANG delnice. Facebook, Amazon.com, Apple, Netflix in Google/Alphabet skupaj odtehtajo več kot 2/3 izgub Nasdaq-100 indeksa.

Indeks vrednosti delnic FANG in indeks vrednosti Nasdaq-100 v obdobju 2017 – 2018

V tem času so Fed, Gold in dolar ter long pozicije v obveznicah zrasle za okoli 0.5%, medtem pa so se delnice sesule za okoli 6%…

Indeks vrednosti FED, Zlato, USD v primerjavi z indeksom delnic za obdobje 12.12.2018 – 20.12.2018

Na letni ravni je pravi pokol pri Trannies in Small Caps, ki do nižje za okoli 16%, Dow in S&P so nižje za okoli 10%, Nasdaq Composite je nižje za 8%.

Indeks vrednosti Trannies, Small Caps, Dow, S&P, Nasdaq Composite za leto 2018

Na dan natančno lahko vidimo, kje je Williams iz FEDa obupano poizkusil z govori dvigniti trge višje – a na koncu je priznal, da je krčenje bilance na avtopilotu…

Indeks vrednosti S&P v korelaciji z izjavami predstvanikov FED

…in potem niso pomagali niti Navarrovi komentarju ob zvoku zvonca (simbolno dejanje, ki označuje začetek trgovalnega dne na WallStreetu)…

Indeks vrednosti S&P v korelaciji z izjavami predstavnikov FED

Bančne delnice so doživele pokol – indeks regionalnih bank oziroma Regionals je odložil celoten Trump Bump (rast v času predsedovanja Donalda Trumpa)…

Indeks vrednosti KBW Regional Bank Index v obdobju septembet 2016 – december 2018

Goldman Sachs je bil katastrofa – nižje za preko 5% samo na današnji dan (nižje za 42% od vrhov)…

VIX (volatility index ali indeks volatilnosti) struktura ostanja obrnjena in spot VIX je danes presegel 31 prvič po februarju…

Pod naslovnicami so nekateri ekstremi…

Put/Call (Open interest ali koliko opcijskih pogodb je še odprtih) se je sesul…

Nasdaq/NYSE nove najnižje vrednosti gre v nebo…

Po poročanju Bloomberga je to v najboljšem primeru grozeče. Od leta 1984 je bilo samo 8 dni, ko je večji delež delnic tako reagiral, sodeč po podatkih Capital Research. Dva od teh dnevov sta bila v letu 1987 – med slavnim Black Monday padcem, ko je Dow Jones Industrial Average izgubil 23% v enem dnevu, in potem še enkrat takoj v naslednjem trgovanju. Ostali dnevi so bili v pogorišču propada Lehman Brothers oktobra in novembra 2008.

V zraku je več, kot samo namigi panike“, Jason Goepfert, predsednik Sundial Capital Research zapiše v objavi v četrtek. “Jasni dokazi o veleprodajnem prodajanju na nivojih, kot jih redko vidimo.”

In končno, režim se je dramatično spremenil z masovnim izhodi iz tokov smart money…

Nič od tega ni pomagalo podjetju z največjo tržno kapitalizacijo na svetu, da nebi doživelo death-cross (kratkoročno povprečno nihanje prečka dolgoročno povprečno nihanje vrednosti delnice)…

Kreditni trgi so bili klavnica ta teden, posojila so se sesula brez ponudb…

in HY (high yield) spreadi so eksplodirali…

Delnice in obveznice se je v zadnjih dneh prodajalo…

Donosi na Treasury so teden zaključili občutno nižje (čeprav ne toliko nižje, kot bi pričakovali glede na pokol v delnicah, najbržje prisiljeno prodajanje Risk-Parity skladov odvzelo nekaj nakupovanja…)

Donosi na dospelost 10 letnih obveznic oziroma 10Y Yields so zaključili pod ključnim 2.80% nivojem…

In če imajo ciklične delnice prav (relativno na defenzivne), se bodo donosi na Treasury obveznice sesuli še zelo globoko na jug…

Dolar Index je malce zdrsnil ta teden, a zadnji trije dnevi so bili kaotični…

Kriptovalute so zdrsnile nižje danes a imele so velik teden…Bitcoinov najboljši teden od februarja.

Zlato in srebro sta vklnjižila dobičke v tem tednu a baker in še bolj surova nafta so bili potolčeni, kot mladiči tjulnjev…

Zlato se giblje proti svojemu 200 dnevnemu povprečju…

Srebro se je odrezalo slabše, kot zlato…

WTI Crude se je sesul do 45$ na današnji dan…

Opažen je bil tudi skok v USA Soverign credit risk, saj Vlada pluje proti zaprtju (in debaklom glede maksimalnega dolga)…

Na makro strani stvari niso odlične…

Še vedno…najslabši december od časov Velike Depresije naprej…najverjetneje ni nič, kajne?

Pravzaprav obstaja preko 17 bilijonov razlogov za skrb!

Le kdo je to lahko predvidel?

Zadnjo besedo prispevka dobi nihče drug, kot Dennis Gartman, ki je danes zjutraj izjavil: “Vrednosti delnic še vedno padajo in ne moremo reči nič drugega, kot…notranjost ostaja očitno, močno, prevladujoče, enostransko, šokantno, brezupno, margin call-ustvarjajoče medvedovska.”

<– Sesutje borznih trgov Dow Jones padel skoraj 2500 točk FAANG delnice izgubile triljardo dolarjev vrednosti
Razumevanje globalne recesije 2019/–>

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.